En este post quincenal, analizamos la situación de Bitcoin con análisis técnico en distintas temporalidades, viendo la liquidez del activo, la liquidez macro y los principales indicadores on-chain. Es una versión escrita, completa y con análisis aun más profundo del que hacemos en los LIVE que la comunidad de #CazadoresDelProfit disfruta de forma diaria.
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Análisis Técnico
Bitcoin gráfico de 4 horas: (Aplicar para las próximas 24h)
Llevamos dos semanas con una estructura similar. Algunos le decimos “espagueti”. EMAS cruzándose y la acción del precio entre ellas, lo que suele ocultar una compresión. En 4 horas no suele ser tan definitivo, pero en temporalidades más largas suele mostrar un cambio de tendencia. La tendencia ligeramente alcista, dentro de una estructura algo caótica y bastante volátil, se ha visto interrumpida con la zona de 67k, tal como habíamos avisado.
El volumen sigue bajo, eso sí funcionando como reloj para marcar máximos y mínimos dentro de la estructura. Para continuar con la tendencia alcista y conseguir romper los 67k, deberíamos ver ese incremento de volumen.
En principio todo apunta a un lateralización entre 67k y 65k
Bitcoin gráfico de 24 horas: (Aplicar para las próximas 72h)
Análisis muy coincidente con el de 4 horas. Continua respetando EMA 25, lo que sorprende dado el bajo nivel de volumen y fuerza; aunque parece que el SQZ despierta levemente el DMI ADX sigue perdiendo fuerza en la tendencia, confirmando una probable lateralización, que aun no se resuelve. La actividad de trading, sigue siendo escasa y con poco empuje, sobre todo si lo comparamos con los días bajistas de hace unas semanas. La caída de la liquidez en el sistema lastra ese posible ataque a los 67k.
Continuamos con el avance de la caja de compresión, en el que sigue baja la concentración ni volumen. Hay que esperar el desarrollo de esta y la entrada de volumen por sus zonas extremas para ver la intencionalidad del mercado.
Bitcoin gráfico de semanal: (Aplicar para los próximos 30-90 días)
Bitcoin continua con esta lateralización con poco volumen y con poco movimiento en la acción del precio, que contrasta con la volatilidad que algunos días hemos tenido. Seguimos cumpliendo los análisis de las semanas anteriores y en este continuamos con la misma linea y el análisis semanal no cambia nada: Continuidad de corrección en tiempo, con búsquedas puntuales de liquidez inferior y superior (casi ya agotada) por catalizadores macro. Hay que estar muy atento a los desequilibrios en las zonas de liquidez, tanto alcista como bajista, que puede detonar pequeños movimientos, con economía de energía, para intentar capturarlos. A nivel semanal, la zona de 67-68, coincidente con la EMA200 parece, marcar la resistencia próxima y seguimos con los 57k como soporte e inicio de la zona de capitulación.
Análisis de liquidez
Las zonas de liquidez inmediata sobre pools creados en las ultimas 72 horas empuja levemente el precio en alcista, al menos para las próximas horas, pudiendo permitir tal vez ligeras subidas hasta los 66.5k que es donde queda emplazada la zona de liquidez, con el fin de limpiarla, por proximidad. No es de gran tamaño, pero esta cerca y es apetecible, por que la energía a usar es baja, por lo que no sería raros los movimientos entre 66.5k y 62.8k para aprovechar esa liquidez típica de una estructura lateral.
Con una vista más amplia a los pools de liquidez disponible por liquidación de posiciones apalancadas seguimos viendo la zona de 57,2 sigue disponible para limpiar, aunque no dudo que vuelva a ese precio en algún momento, no lo veo muy probable a corto plazo a menos de un deterioro en indicadores macro o “malas noticias” geopolíticas, por que pese la que “está cayendo” se manteniendo a unos niveles aceptables. La zona de liquidez de 68,5k, aunque más cercana implicaría la ruptura de ciertas resistencias (67k-67.8k) que sin volumen lo vemos muy difícil.
El Open Interest del Bitcoin CME Futures, ha tenido un ligero repunte, pero sigue dentro de una tendencia bajista, en un movimiento que recuerda tanto a lo vivido en anteriores ocasiones, solo que ampliado. Sí esto no cambia, solo tendremos escenarios bajistas o en el mejor de los casos laterales entre 67k y 57k, similar análisis al obtenido hace 15 y 30 días. La compra institucional, aunque esta semana nos ha dado algo de respiro, sigue cayendo en términos generales. Aquí podemos ver los flujos de compra y venta diarios así como las tenencias de los ETFs, que nos muestra claramente, el ligero alivio de estos días, pero no cambia la situación general, al menos de momento.
Tanto los flujos a 90 días como la la media móvil de 30 días, siguen en el lado negativo, sí bien, parece que la situación está mejor de lo que teníamos hace unas semanas. La salida de liquidez hacia otras inversiones es evidente y por otro lado normal en la parte del “ciclo crypto” en la que nos encontramos. Este indicador es básico, como ya vimos en el anterior ciclo, así que seguiremos atentos a las compras institucionales que nos darán visibilidad de el posible suelo de bitcoin. Los rumores de avance en la firma del Clarity Act, puede empezar a a revertir esta tendencia, pero ojo, que puede ser un macht ball. ¿Y si no sale?
Análisis del ciclo de Bitcoin
La situación del ciclo de Bitcoin avanza lentamente, estaríamos a 16 semanas de la teórica zona donde se debería entrar en la fase recovery, aunque recuerda que esto no es más una estadística basada en la historia anterior. En cualquier caso, seguimos en los parámetros vistos en anteriores halving. Así que, en principio mantener este movimiento lateral es lo mejor que nos puede pasar y no sería raro buscar la zona baja de liquidez y capitulación de 57k. Como hemos mencionado hay muchas esperanzas depositadas en la aprobación del Clarity Act, pero el miedo que no salga antes del 7 de agosto es está pesando demasiado.
Análisis macro y de liquidez del sistema
Según el ciclo económico nos encontramos en una fase final del ciclo expansivo… ahí seguimos. Ha sido una semana muy compleja, con un petroleo rozando los 100$ dólares y el bono acusando el miedo que viene de la situación geopolítica, borra de un plumazo lo avanzando en semanas anteriores. La Fed que tenía un colchon para dar espacio a los datos, vuelve a preocuparse por un repunte de la inflación, pese a que los datos anteriores habían dado alivio. La próxima reunión de la FOMC indica que pueda ser una de las más abiertas, en cuanto a incertidumbre de los últimos años.
En el aspecto de la liquidez, también hemos dado un paso atrás sobre lo mostrado hace dos semanas. Crecimiento en el SOFR, drenaje en TGA y continua la fuerte emisión de bills que sigue generando algo estrés adicional, todo este panorama ya está teniendo su impacto en el precio del bono, lo cual ya sabéis que golpea a los mercados de renta variable, que ya está viviendo sus propias batallas.
Estos datos los tienes actualizados de forma diaria y semanal en el Market Tracker en la estrategia de rotación de activos SPI.
Indicadores On-chain de Bitcoin
Interpretación
Los datos on-chain muestran una mejora moderada respecto al informe anterior, pero todavía dentro de la parte baja del ciclo. El MVRV Z-Score avanza de 0,35 a 0,38 y el NUPL pasa de 0,16 a 0,175. Ambos movimientos indican que el mercado ha recuperado algo de valoración y que aumentan los beneficios latentes, aunque desde niveles todavía muy contenidos. No estamos viendo una aceleración suficiente para hablar de una recuperación plenamente confirmada, pero sí una reconstrucción gradual después del deterioro previo.
El SOPR permanece ligeramente por debajo de 1, lo que significa que sigue habiendo movimiento en las carteras de Bitcoin que visto en conjunto, lo hace con pequeñas pérdidas. Es probablemente el dato que más limita la lectura alcista: el mercado se aproxima al equilibrio, pero todavía no consigue consolidar de forma sostenida ventas con beneficio. Para confirmar una fase de recuperación más sólida, convendría observar al SOPR estabilizándose por encima de 1 durante varias lecturas consecutivas.
La mejora más clara aparece en el Puell Multiple, que sube de 0,63 a 0,80. Los ingresos de los mineros se recuperan frente a su media anual y se alejan de la zona de mayor tensión, aunque el indicador sigue por debajo de 1. Esto encaja con un mercado que estaría saliendo de la parte más débil del ajuste, pero que aún no ha entrado en una expansión madura.
En conjunto, los indicadores continúan situando a Bitcoin en una zona baja de reconstrucción, probablemente cerca del final del tramo bajista, pero todavía antes de una recuperación plenamente confirmada. MVRV, NUPL y Puell mejoran; SOPR continúa mostrando fragilidad. La señal definitiva no vendría de un único dato, sino de la combinación de un SOPR sostenido por encima de 1, un NUPL avanzando hacia 0,25 y un MVRV Z-Score alejándose con claridad de la zona actual.
Opciones
La lectura del vencimiento de las opciones para el 26 de julio es bastante clara: el max pain está en 64.000 USD, con una zona de equilibrio muy cercana entre 64.000 y 64.500, por lo que mientras BTC se mantenga en esa franja el mercado de opciones favorece un precio “pegado” y sin demasiada dirección; por abajo, la zona práctica a vigilar es 63.500–63.000, donde se concentran los puts más relevantes y cuya pérdida aumentaría el riesgo de buscar 62.000 e incluso 60.000; por arriba, la primera resistencia útil está en 64.500–65.000, y si BTC supera esa zona con volumen, el mapa mejora hacia 66.500–67.500, donde aparece la mayor concentración de calls, especialmente en 67.000 y 67.500. Es un vencimiento pequeño/moderado, con unos 2.465 BTC de open interest, más calls que puts, por lo que no parece un evento capaz de mover el mercado por sí solo, pero sí puede actuar como referencia táctica hasta la fecha de vencimiento. Estos niveles están tan pegados que son visibles desde la herramienta de BitcoinWar
Recuerda que el acceso es gratuito, para todos los suscriptores de substack. Nada más comparte tu correo en el momento de usarlo. En BitcoinWar, puedes ver de una forma sencilla y muy ilustrativa no solamente el order book, sino también niveles de liquidación y donde están las zonas con puts y call en proximos vencimientos. No dejes de probarla y dame tu opinión en comentarios.
Para cerrar…
El precio, con lo que parece una aburrida lateralización, es el típico movimiento que suele marcar los finales de ciclo. Aunque solemos esperar siempre alguna corrección final que nos llevaría a limpiar la zona de 58k. Hoy el contexto, técnico, macro, liquidez y on-chain, nos sigue mostrando una gran debilidad en el activo, por falta de interés y volumen, aunque continuan, como ya marcamos hace 15 días, los ligeros cambios positivos, que podrían hacer pensar “que lo peor ya pasó”, sin embargo por la zona del cliclo y los contextos anteriormente mencionados, sería algo demasiado optimista. La salida de los ETFs de Bitcoin sigue lastrado mucho el peso del movimiento pero se ha demostrado que la entrada de dinero en la zona 58k-60k, es muy fuerte.
A nivel estratégico, en esta fase de posible consolidación, continuo con las compras en DCA distribuidas semanalmente siempre por debajo de mi precio objetivo de compra para los próximos días de 68,5k y con el limite inferior de 58k para activar el SDCA. Y recuerda que puedes usar mi código de invitación RAFA, en Quantfury para comprar Bitcoin al mejor precio del mercado sin complicaciones, pero en cualquier caso debes hacer tu propio análisis y sobre todo, comentar esta publicación para que llegue a mas gente y des tu propio punto de vista coincidente o no para que todos sigamos aprendiendo.
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La jornada del jueves dejó un daño difícil de ignorar.
Las bolsas americanas cayeron con el petróleo disparándose en plena escalada del conflicto en Oriente Medio, mientras los inversores digerían los resultados de dos de las mayores compañías del mundo y los de Alphabet encendían las alarmas sobre el gasto en inteligencia artificial.
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El Dow Jones cedió 507 puntos, un 0,97%, mientras el S&P 500 bajó un 1,21% hasta los 7.408 puntos y el Nasdaq se desplomó un 2,15%.
El detonante fue doble.
Alphabet se hundió un 7% después de elevar su previsión de gasto de capital para todo el año hasta 205.000 millones de dólares, reavivando dudas sobre la escala y sostenibilidad de la inversión en infraestructura de IA.
Y todo esto ocurría, mientras en el Mar Rojo los rebeldes hutíes respaldados por Teherán declararon un bloqueo naval y atacaron dos petroleros saudíes, enviando al Brent a cerrar por encima de los 100 dólares por barril por primera vez desde mayo. El crudo de referencia global acumuló una subida del 40% en apenas tres semanas.
El problema para el ciclo macro es que los dos choques que llegaron ayer no son independientes, se amplifican mutuamente. Con el Tracker situando la economía en Expansión Tardía a 124,9 grados, la inflación ya corre al 3,73% y el bono a 10 años rinde un 4,67%. Un Brent sostenido por encima de los 100 dólares presiona directamente esas cifras al alza, justo cuando la curva 10Y-2Y lleva apenas 34 puntos básicos en positivo, señal de que el margen del ciclo se está estrechando. La Fed tiene los tipos en el 3,63% y un rebrote energético le complica cualquier giro hacia la tranquilidad antes de que acabe el año.
Los índices de megacaps sufrieron su peor sesión desde la caída provocada por los aranceles de abril de 2025, lo que recuerda que la fragilidad del rally acumulado en 2026 no ha desaparecido, solo estaba latente.
El peso del Tracker en financieras (XLF), industriales (XLI) y materiales (XLB) adquiere una lectura más matizada en este contexto. Las energéticas no forman el núcleo del posicionamiento actual, pero el shock del crudo favorece indirectamente a los materiales con exposición a commodities y puede sostener los márgenes del sector financiero si los tipos largos siguen presionados al alza por las expectativas de inflación. El riesgo real para el medio plazo es que la narrativa de la IA, motor principal de la expansión de múltiplos en 2025 y buena parte de 2026, esté entrando en una fase de escrutinio más estricto.
Los cuatro grandes hiperscalares, Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft, están proyectados para gastar un total combinado de 650.000 millones de dólares en capex relacionado con IA en 2026, un 67% más que en 2025.
Los inversores han recompensado a estas empresas con valoraciones elevadas esperando grandes ganancias de ingresos, pero algunas ya están gastando más de lo que genera su flujo de caja operativo. Esto que hace unos meses se veía como “Están apostando a la nueva revolución”, ahora se ve como “Están gastando de más y no sabemos como ni cuando van a conseguir obtener retornos de inversión”
Lo que hay que vigilar los próximos días es la semana de resultados que empieza el martes. Más de 150 compañías del S&P 500 publican resultados la semana que viene, entre ellas cuatro de los Siete Magníficos: Apple, Amazon, Microsoft y Meta.
Alphabet marcó el tono con su advertencia sobre el gasto.
Microsoft tiene el trabajo más difícil: toda su historia de IA descansa en que Azure crezca lo suficiente para justificar el gasto, y los inversores quieren ver un crecimiento de Azure por encima del 37%; por debajo del 35%, las preguntas sobre si las inversiones en IA están dando resultado se vuelven muy ruidosas muy rápido.
El resultado de esa semana, combinado con la evolución del precio del crudo, determinará si el mercado recalibra la tesis de crecimiento, avanzamos en el cambio de ciclo o si la corrección de ayer fue simplemente ruido de temporada.
Análisis de liquidez
El balance semanal empeora respecto al anterior. Las reservas bancarias caen unos US$80.6B, hasta US$3.062T, mientras el promedio semanal del TGA aumenta en US$73.4B, hasta US$829.6B. La relación es bastante limpia: el Tesoro vuelve a acumular caja en la Fed y, con el ON RRP reducido a apenas US$904M, ese drenaje ya no encuentra un gran colchón pasivo que lo absorba; se transmite con mayor facilidad hacia reservas y balances privados. A la vez, el SOFR sube a 3,64% y el spread frente al award rate del RRP, que continúa en 3,50%, alcanza 14 pb: todavía no cruza claramente la zona de alerta, pero vuelve a quedarse pegado a ella.
La parte tranquilizadora es que la fontanería sigue funcionando: el repo/SRF registró solo US$3M el jueves y permaneció en cero durante los cuatro días hábiles anteriores. El riesgo, por tanto, no es una crisis inmediata de financiación, sino la erosión del margen disponible ante la siguiente oleada de papel del Tesoro. El calendario concentra seis tramos de bills con liquidación entre el 28 y el 30 de julio, además del bloque de notas y FRN de fin de mes; mientras los fondos monetarios absorban esa oferta sin exigir una prima mayor, el sistema seguirá estable. Pero si coinciden TGA al alza, reservas acercándose otra vez a US$3T y spread SOFR–RRP por encima de 15–20 pb, el entorno puede pasar rápidamente de ajustado a sensible. Así que un ojito al rendimiento del bono es casi todo lo que necesitas para estar atento a lo que viene
Nivel de riesgo de liquidez
🟡 Medio, con algo de visión creciente.
No hay estrés operativo, pero esta semana empeoran simultáneamente tres piezas: reservas, TGA y precio del funding.
Implicaciones de mercado
Para renta variable, Bitcoin y activos de duración, el soporte de liquidez pierde calidad: los rallies pueden continuar, pero necesitan flujo genuino y quedan más expuestos a falsas rupturas o correcciones rápidas.
Para bonos y money markets, el foco está en el tramo corto y en los settlements de final de mes. Una subida adicional del TGA o una absorción más difícil de los bills debería reflejarse primero en SOFR, repo y yields cortas, antes de aparecer como un problema visible en índices.
Con el paralelismo de la hoguera: esta semana se retiran algunas brasas y se vuelve a echar matorral. Todavía hay fuego, pero aguanta peor una ráfaga.
Market Tracker · SPI Sector Pulse Investing · Datos: Yahoo Finance + FRED El Excel completo con todos los activos está disponible en el canal de Discord.
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En las dos primeras partes vimos por qué el FCF por acción es poderoso y cuáles son sus trampas. Hoy vamos a lo que seguro más estáis esperando: cómo buscar estas empresas de forma práctica.
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1. La mentalidad correcta
No buscamos solo “el número más alto”. Buscamos:
FCF por acción alto
Que esté creciendo de forma consistente
Que no dependa de trucos (capex artificialmente bajo, ventas de activos, etc.)
2. Filtros que estoy usando actualmente
Puedes copiarlos en casi cualquier screener: Finviz, TradingView, Yahoo Finance, etc. Yo personalmente uso Finviz y StockAnalysis, aunque la verdad como mi búsqueda es un poco especial empecé a usar una herramienta personal que incluso me permite filtros dinámicos dependiendo de la situación macro. De cualquier modo, uses el que uses, estos son los parámetros que debes configurar en tu screener:
Price / Free Cash Flow: Under 20 (o Under 25 si quieres más opciones)
EPS Growth Past 3 Years: Over 10%
Sales Growth Past 3 Years: Over 8-10%
Net Profit Margin: Over 12-15%
Return on Invested Capital: Over 12-15%
Market Cap: Over 10B o 50B (para quedarte con empresas más líquidas)
Sí ya quieres bordarlo y tu screener lo permite:
FCF Growth (3 o 5 años): Over 10%
FCF Margin: Over 15%
‼️ CUIDADO:‼️ No pongas todos los filtros demasiado estrictos al mismo tiempo. Empieza con 4-5 y ve aflojando o endureciendo según los resultados, si no es posible que no encuentres o incluso tengas falsos positivos que tengas que estudiar demasiado a profundidad.
3. Ejemplos reales que destacan hoy
Esta captura es de hoy 23 de julio de 2026; podemos ver que en este momento hay varias de software y tecnología en general, y algo salud, aunque principalmente intuimos que hay bastantes inmersas en una posible situación cíclica. Recuerda esto no es un consejo de inversión y debes hacer tus propios análisis y sobre todo… revisar lo que compartimos en la parte 2 de esta serie a la hora de detectar “trampas” o situaciones donde el peso del ciclo será demasiado para ver una subida, pese a los buenos fundamentales que muestre.
En esta lista suele haber una pléyade de sospechosos habituales que cada vez que aparecen suele mostrar buenos suelos para el precio de la acción ya que es una señal de compra, cuando la calidad del negocio sigue fuerte. Estos suelen ser:
Meta Platforms (META): Alto FCF por acción + buen crecimiento reciente. Muy eficiente convirtiendo ingresos en caja.
Apple (AAPL): Genera una cantidad absurda de caja total y el “por acción” sigue subiendo gracias a recompras.
Microsoft (MSFT): Más estable y predecible. Ideal para quien busca consistencia.
Otras candidatas frecuentes: Broadcom, Visa, Mastercard y algunas financieras con FCF por acción muy alto (aunque más cíclicas).
¿Quieres que en la próxima entrega analice una de estas en detalle con números actualizados? Comenta el ticker y abramos la conversación
4. Mi checklist rápida antes de invertir
FCF/acción alto y creciendo
FCF Margin estable o subiendo
Capex razonable (no demasiado bajo)
Deuda controlada
El crecimiento no depende de un solo trimestre extraordinario
Si pasa estas 5, pasa al análisis más profundo.
¿Cerramos aquí o vamos a la Parte 4?
Con esta Parte 3 ya tienes la base completa:
Por qué importa
Cómo no dejarte engañar
Cómo buscarlas en la práctica
Pero… hay una posibilidad de hacer una Parte 4 más práctica todavía:
Os puedo mostrar cómo uso una herramienta propia y cómo podrías usarla o acceder a algo similar para automatizar este filtro, recibir alertas y hacer seguimiento continuo.
Así que hoy tienes tu la voz ¿Qué prefieres?
¿Cerramos la serie aquí?
¿O quieres la Parte 4 con la herramienta y el flujo de trabajo completo?
Déjame un comentario con “Cerramos” o “Quiero la Parte 4” y lo decido según lo que más os interese.
De todos modos… ¿Ya estás usando algún screener para esto? Cuéntame en los comentarios qué filtros usas tú. Me encantaría ver cómo lo estáis aplicando y si este tipo de contenido os ayuda a entender mejor una acción y que fundamentales guían mi operación.
Los mercados generan información durante veinticuatro horas.
El problema es que información no significa conocimiento.
Cada día aparecen cientos de titulares, gráficos, predicciones y expertos dispuestos a explicar con absoluta seguridad lo que sucedió hace cinco minutos. Mucho ruido, mucha urgencia y, con frecuencia, muy poca utilidad.
Cazadores del Profit existe para hacer exactamente lo contrario.
Aquí analizamos qué está moviendo realmente los mercados, cómo circula la liquidez, qué está sucediendo en Bitcoin y qué herramientas pueden ayudarte a tomar mejores decisiones de inversión.
Sin convertir cada caída en el apocalipsis.
Sin perseguir el activo de moda.
Y sin fingir que invertir consiste en acertar siempre.
Qué vas a encontrar
Market Tracker
Una lectura directa de la sesión, los principales activos, la rotación sectorial y los acontecimientos que pueden condicionar el mercado. Además publicamos en nuestro Discord un excel diario donde puedes ver los principales indicadores e indices del mercado para tomar las mejores decisiones.
Análisis de Liquidez
Seguimiento de la fontanería financiera: reservas, Tesoro, mercado monetario, financiación y calidad de la liquidez disponible.
Porque el mercado no solo necesita dinero. También importa de dónde viene, cuánto dura y qué activos termina alimentando. Este contenido semanal ayuda a entender como fluye el dinero y explica gran parte de los movimientos que verás en esos días.
Bitcoin Hoy
Un análisis completo de Bitcoin mediante estructura técnica, liquidez, derivados, métricas on-chain y contexto macroeconómico.
No para adivinar el próximo movimiento de 500 dólares, sino para entender el escenario completo. Este contenido quincenal te da una perspectiva completa de Bitcoin. Es el análisis más completo que existe sobre Bitcoin en Español.
Inversión y construcción de cartera
Valoración de empresas, flujo de caja, dividendos, gestión del riesgo y estrategias que un inversor particular puede aplicar sin necesitar un ejército de analistas. Mucho contenido educativo, para entender mejor el mundo del dinero y las finanzas y con mi sello personal: “Explico cosas complejas de una forma sencilla”
Salud financiera
Llevo 5 años trabajando en formación sobre la salud financiera. Entre talleres, mentorías grupales y sesiones individuales en estos años han pasado más de 3000 personas por formación de nivel básico e intermedio sobre salud financiera personal. Una asignatura pendiente de muchos sistemas educativos en todo el mundo que cada vez somos conscientes que es más importante y que nos condiciona en las decisiones que tomamos.
Para quién es Cazadores del Profit
Para inversores y traders que quieren comprender mejor el mercado.
Para quienes están cansados de saltar de titular en titular.
Para quienes saben que una buena decisión financiera no comienza con una predicción, sino con una lectura correcta del contexto.
No necesitas ser economista.
Tampoco prometemos convertirte en Warren Buffett antes del próximo trimestre. Bastante tiene Warren con ser Warren.
Solo necesitas curiosidad, criterio y ganas de mejorar tu relación con el dinero.
Por dónde empezar
Estas son algunas de las mejores puertas de entrada:
Bitcoin Hoy: nuestro análisis integral y periódico de Bitcoin.
Market Tracker y Análisis de Liquidez: la fotografía macro y monetaria del mercado.
Contenido educativo imperecedero: píldoras de conocimiento que van desde cómo analizar empresas más allá del beneficio contable a entender por que tomamos las decisiones que tomamos en nuestra salud financiera e inversión
Cartera de los Cazadores del Profit (SPI): seguimiento transparente de una estrategia real, incluyendo los momentos en los que no bate al índice.
Cazadores del Profit no pretende decirte qué pensar.
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Los mercados retrocedieron hoy al entrar en modo espera ante los resultados trimestrales de Alphabet y Tesla, previstos para después del cierre, mientras los aranceles recientes y el petróleo en ascenso seguían pesando sobre el ánimo inversor.
El detonante energético es conocido: el secretario de Estado Marco Rubio declaró que Irán “no está dispuesto a negociar en serio” y el ejército estadounidense completó su undécima noche consecutiva de ataques sobre objetivos iraníes, empujando el Brent hasta los 93 dólares por barril.
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Los Huthies respaldados por Irán amenazaron además con bloquear el estrecho de Bab el-Mandeb, cerca del puerto saudí de Yanbu, lo que llevó el Brent hasta los 94,42 dólares y el WTI a los 87,45 dólares en el pico de la jornada.
En ese contexto, el rebote de dos días del Nasdaq 100 se interrumpió, con los futuros cayendo un 0,9%, aunque la sesión previa había cerrado en positivo gracias al impulso de los semiconductores.
El trasfondo geopolítico conecta directamente con los indicadores que sigue el Tracker. Con un CPI en el 3,73% y el bono a 10 años en el 4,60%, el mercado ya digería una inflación persistente antes de que el crudo volviera a acelerar.
La Fed vigila de cerca unos precios de la energía que ya han llevado la inflación muy por encima del objetivo del 2%, mientras la administración Trump prepara una nueva ronda de aranceles globales que podrían añadir presión adicional sobre los precios de importación en la segunda mitad del año.
El tipo oficial en el 3,63% y una curva 10Y-2Y que sólo ofrece 37 puntos básicos de pendiente reflejan un ciclo donde el margen de maniobra de la política monetaria se estrecha en paralelo a los riesgos externos.
En expansión tardía, la pregunta relevante no es si los índices suben o bajan un día determinado, sino si los beneficios empresariales siguen sosteniendo unas valoraciones que, en algunos casos, ya descuentan un aterrizaje perfecto.
Wall Street entra en la semana de resultados más intensa del segundo trimestre de 2026 con una pregunta que lleva tres años acumulándose: ¿cuándo se traduce el gasto de 180.000 millones de dólares en capex en ingresos proporcionales?
Por ahora, la temporada arranca con buen pie: de las cincuenta compañías del S&P 500 que ya han reportado, el 88% ha superado las expectativas de los analistas.
El sector financiero, que ocupa el mayor peso en la fase actual del ciclo, también lanza señales sólidas: Northern Trust publicó ingresos trimestrales de 2.710 millones de dólares, un 35% por encima del año anterior, con activos bajo gestión escalando hasta los 1,97 billones.
Lo que hay que vigilar en las próximas horas y días es sencillo de enunciar pero complejo en sus consecuencias.
Los resultados combinados de Alphabet, Tesla e Intel esta semana ofrecerán el punto de referencia más completo del trimestre para determinar si el ciclo de gasto en IA genera retornos reales o si los inversores se han adelantado a los fundamentales.
Para Alphabet, la clave es si el gasto masivo en inteligencia artificial produce resultados reales, después de que Google Cloud creciera un 63% el trimestre pasado.
Cualquier decepción en la guía de capex o en el crecimiento de la nube podría reabrir el debate sobre si las valoraciones del sector tecnológico resisten en un entorno donde el crudo amenaza con reactivar la inflación justo cuando la Fed se había quedado sin excusas para mover ficha.
Market Tracker · SPI Sector Pulse Investing · Datos: Yahoo Finance + FRED El Excel completo con todos los activos está disponible en el canal de Discord.
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