Hasta ahora hemos visto dos cosas:
Qué es la Letanía (ese momento en el que el mercado se calla antes de moverse de verdad).
En este artículo vamos a juntarlo todo y ver cómo se opera realmente.
Vamos a ir paso a paso, de forma práctica y con ejemplos claros.
1. La idea básica
La Letanía busca una compresión de calidad dentro de una tendencia con fuerza, en unos niveles relevantes.
Durante esa compresión el precio se estrecha, el volumen baja y el mercado “guarda energía”, me gusta el simil del muelle que estás apretando. Cuando finalmente rompe un nivel importante de volumen con fuerza, entra la operación. Recuerda, esto es swing trading, por lo que no buscamos operar todos los días. Buscamos pocas operaciones, pero con mejor probabilidad.
2. Los ingredientes que tienen que coincidir
Para que exista una Letanía válida necesitamos que se cumplan estas condiciones al mismo tiempo:
Fuerza de tendencia: el ADX está por encima de 23.
Compresión activa: el SQZMOM_LB está en fase de squeeze (el mercado se ha callado).
Estructura limpia: el precio hace mínimos cada vez más altos y los rangos se van estrechando.
Volumen bajando: durante la compresión el volumen disminuye de forma visible.
Precio por encima de las medias: el precio está por encima de la EMA 25 y de la EMA 200, o muy cerca de superarlas dado que ahí puede ser el nivel relevante que donde se busca el fin de la compresión.
Ruptura clara: el precio rompe un nivel de volumen importante y lo hace con volumen creciente.
Si falta alguno de estos puntos, normalmente preferimos no operar.
3. Cómo se ve en el gráfico (paso a paso)
Vamos a desglosarlo como si estuviéramos mirando el gráfico juntos.
Paso 1: Miramos el contexto (Diario)
Primero abrimos el gráfico diario.
Comprobamos:
¿El precio está por encima de la EMA 200?
¿El ADX está por encima de 23?
¿Hay una tendencia clara o el mercado está lateral y confuso?
Si el ADX está bajo o el precio está por debajo de la EMA 200, normalmente descartamos el activo, aunque no está de más tenerlo con un ojo encima.
Paso 2: Buscamos la compresión
Ahora miramos si el SQZMOM_LB está en fase de squeeze.
Cuando está en squeeze, el precio suele moverse de forma más pequeña y contenida. Si usamos el indicador apropiado, además nos da una señal el propio indicador, por defecto son puntos o cruces negras.
Es el momento en el que el gráfico “se aprieta”. Durante esa fase queremos ver dos cosas importantes:
El precio hace mínimos más altos (no está haciendo suelos cada vez más bajos).
Las velas se van haciendo más pequeñas (los rangos se estrechan).
Si el precio se comprime pero sigue haciendo mínimos más bajos, normalmente no es una buena Letanía.
Paso 3: Observamos el volumen
Mientras el precio se estrecha, el volumen debería ir disminuyendo. No tiene que bajar de forma perfecta todos los días, pero sí de forma clara. Cuando el volumen baja durante la compresión, suele significar que cada vez hay menos gente dispuesta a vender. Como se comporta y en que niveles lo hace, nos da más pistas de si es una compresión o un simple agotamiento de tendencia. Junto con el ADX, esta duda rápidamente se resuelve.
Paso 4: Identificamos el nivel de ruptura
Miramos las zonas donde antes hubo mucho volumen. Esto lo puedes hacer con el indicador “clásico” de volumen, buscando manualmente en que zonas se concentró más operación o con los indicadores de zonas de volumen o Volume Profile.
Esas zonas suelen actuar como “paredes”… ya sabes, las famosas resistencias y soportes. La idea es que el precio rompa una de esas paredes hacia arriba.
Paso 5: La entrada
La entrada se produce cuando se cumplen todas las condiciones anteriores y, además:
El precio rompe el nivel de volumen hacia arriba.
Esa ruptura viene acompañada de aumento de volumen (volumen expansivo).
Preferiblemente el SQZ está saliendo del squeeze o acaba de salir.
En la práctica usamos el gráfico de 4 horas para afinar el momento exacto de la entrada, mientras que el “Diario”, o incluso el “Semanal” nos da el contexto general.
4. Gestión de la operación. (Sin esto puedes perder en una operación ganadora)
Stop Loss
Aquí tenemos varias opciones, a mi personalmente me gusta usar la regla 5×5… algún día la contamos a más profundidad. Pero a grandes rasgos miro la zona por debajo del último mínimo relevante de la fase de compresión. Sí esta queda por debajo del 5% de perdida ahí pongo la orden de Stop Loss. Si queda por encima, bajo mi Stop Loss hasta ese 5%.
Es decir, con eso nos aseguramos que siempre quede debajo del suelo más bajo que hizo el precio mientras estaba comprimido. De esta forma el riesgo está controlado y es relativamente pequeño en relación al movimiento potencial.
Objetivo y salida
Buscamos como mínimo un ratio de 1:2 (ganar al menos el doble de lo que arriesgamos)… aunque en estas operaciones lo suyo es dejar correr la ganancia lo máximo posible por lo que, para mi, a forma más limpia de gestionar la operación suele ser:
Dejar correr el precio.
Ir subiendo el stop (trailing stop) a medida que avanza. Yo suelo dejar 3 velas verdes diarias de distancia.
Cerrar total o parcialmente si el precio llega a una zona de volumen importante anterior o si el ADX empieza a perder fuerza de forma clara.
5. Ejemplo práctico.
Esto puedes verlo como un ejercicio simplificado. Imagina una acción que lleva varias semanas subiendo de forma ordenada. El ADX está en 27. El precio está cómodamente por encima de la EMA 200 y de la EMA 25.nDe repente el precio empieza a moverse menos, parece que se cansa. Las velas se hacen más pequeñas. El SQZ entra en squeeze. Durante varios días el precio hace mínimos ligeramente más altos y el volumen va bajando. En ese momento marcamos la zona de volumen más relevante que tiene por encima. Un día el precio rompe esa zona con una vela más grande y con volumen claramente superior al de los días anteriores.
Ahí es donde la Letanía se activa y buscamos la entrada (usando el 4H para confirmar). El stop lo ponemos debajo del mínimo de la compresión o al citado 5%, lo que quede más abajo. A partir de ahí dejamos que el precio se desarrolle. Este es el tipo de movimiento que buscamos: no el más emocionante del día, sino uno con estructura limpia y buena relación riesgo-recompensa. Con mirar el desarrollo una vez al día y tomar la decisión de continuar o donde salir, es más que suficiente.
6. Ejemplos reales
Vamos a ver cuatro ejemplos reales para que se entienda mejor cómo se ve una Letanía en la práctica.
Ejemplo 1: NVIDIA (NVDA) – principios de 2023
Después de una fuerte caída en 2022, NVIDIA empezó a recuperarse. En enero de 2023 el precio se encontraba por encima de la EMA 200 y el ADX mostraba fuerza de tendencia.Durante aproximadamente dos semanas el SQZ entró en fase de squeeze. El precio se comprimió de forma clara: los rangos se hicieron más pequeños y el volumen fue disminuyendo día tras día. Además, el precio fue haciendo mínimos ligeramente más altos mientras se mantenía por encima de la EMA 25. Cuando finalmente rompió el nivel de volumen más relevante de esa consolidación, lo hizo con un aumento claro de volumen. A partir de ahí el movimiento fue fuerte y sostenido (el precio pasó de la zona de los 195 dólares a superar los 270 en las semanas siguientes). Este es un ejemplo clásico de Letanía limpia: compresión clara + volumen decreciente + ruptura con volumen expansivo dentro de una tendencia con fuerza. (La diferencia que ves en el precio del gráfico es por el split que se hizo con posterioridad)
Ejemplo 2: Robinhood (HOOD) – consolidación posterior a un gran movimiento
Tras una fuerte subida entre agosto de 2024 y febrero de 2025, el precio de Robinhood entró en una fase de consolidación. El ADX se mantenía en zona de fuerza y el precio seguía por encima de la EMA 200.Durante varias semanas el SQZ mostró compresión. El precio se fue estrechando, los mínimos fueron ligeramente ascendentes y el volumen se redujo de forma visible. Había un nivel de volumen claro que actuaba como techo de la consolidación (alrededor de los 51,30 dólares). Cuando el precio rompió ese nivel con volumen superior al de las semanas anteriores, el movimiento posterior fue fuerte (más de un 100% en poco más de dos meses). Aquí se ve otra vez el mismo esquema: el mercado se calló, el volumen bajó, la estructura se mantuvo limpia y la ruptura con volumen dio el pistoletazo de salida.
Ejemplo 3: Bitcoin – Verano / Otoño 2023
Durante varias semanas del verano de 2023, Bitcoin entró en una fase clara de compresión.
El SQZMOM_LB estuvo en fase de squeeze durante un periodo prolongado.
El precio se fue estrechando progresivamente y fue haciendo mínimos más altos.
El volumen disminuyó de forma visible mientras duraba la consolidación.
El precio se mantenía por encima de la EMA 25 y de la EMA 200.
El ADX se encontraba por encima de 23, confirmando que había fuerza de tendencia de fondo.
Cuando finalmente se produjo la ruptura de un nivel de volumen relevante y esa ruptura vino acompañada de aumento de volumen, Bitcoin inició un movimiento alcista sostenido que se prolongó durante meses. Este es un buen ejemplo de cómo se ve una Letanía limpia en un activo tendencial como es Bitcoin: el mercado parece que se calma, el volumen comienza a reducirse, pero la estructura se mantuvo ordenada y la ruptura con volumen dio paso a un movimiento grande.
Ejemplo 4: Oro (XAU/USD) – Agosto 2025
En verano 2025 el oro formó una clara fase de compresión después de un impulso previo.
El SQZMOM_LB entró en squeeze y se mantuvo así durante varias sesiones.
El precio se movió en un rango cada vez más estrecho y con mínimos ascendentes.
El volumen se redujo durante esa fase de consolidación.
El precio respetaba las EMA 25 y EMA 200.
El ADX estaba por encima del nivel 23.
Cuando el precio rompió un nivel de volumen importante con volumen expansivo, se produjo una fuerte expansión y el oro subió de forma impulsiva (aproximadamente 1.000 dólares en las semanas siguientes). El movimiento fue explosivo. Los Cazadores del Profit recordarán que decíamos que iba a buscar los 4000 en unos meses, lo hizo en menos de 6 semanas.
7. Errores comunes cuando estás comenzando
Entrar sólo porque el SQZ está en squeeze (faltan el resto de condiciones).
Operar cuando el ADX está bajo. Ahí hay más riesgo de agotamiento de tendencia.
Ignorar el volumen (tanto la bajada durante la compresión como el aumento en la ruptura).
Poner el stop demasiado lejos “por si acaso”.
Querer operar todas las compresiones que aparecen.
La Letanía funciona mejor cuando eres selectivo; la gran ventaja es que hay un montón de activos donde funciona bien. A mi me encanta en índices, materias primas, crypto y con algunas condicionantes en Forex, pero hay algunas acciones en las que también puedes aprovechar el momentum y subirte en buenas oportunidades.
8. Checklist rápida (para tenerla a mano)
Alguna vez alguien dijo de hacer una camisetas o alfombrillas de ratón o un cuaderno tipo “vileda” en los que borrar… las ideas locas de mi comunidad que se quedan en eso; da igual como lo hagas, pero antes de entrar pregunta:
¿ADX > 23? ◻️
¿SQZ en fase de squeeze (o saliendo)? ◻️
¿El precio hace mínimos más altos? ◻️
¿Los rangos se están estrechando? ◻️
¿El volumen está bajando durante la compresión? ◻️
¿El precio está por encima de EMA 25 y EMA 200? ◻️
¿Rompe un nivel de volumen importante? ◻️
¿Hay aumento de volumen en la ruptura? ◻️
Si alguna respuesta es “no”, normalmente es mejor esperar y seguir el activo para ver como se sigue desarrollando.
Viendo esto, como comprenderás, e insisto en ello, que La Letanía no es una estrategia de operar todos los días, es más una forma de esperar a que el mercado se prepare bien y solo actuar cuando las piezas encajan. Con lo que hemos visto hasta aquí ya sabrás cómo detectar una Letanía decente. Aunque ya hemos explicado levemente como seguir la operación, después de esto viene lo divertido (y lo doloroso): saber qué hacer después de entrar. Porque identificar el setup está muy bien… hasta que el precio se gira con la famosa velita de TJ y te deja mirando el stop con cara de “¿y ahora qué?”.
Pues en la Parte 4 hablaremos más en profundidad de gestión de la operación y salidas y en la Parte 5, de los errores típicos y de por qué a la mayoría nos cuesta tanto esperar y nos pierde al ansia.
Si te está gustando este rollo de operar menos y quejarte menos, suscríbete para no perdértelo. ¿Alguna vez entraste en una compresión perfecta… y la gestionaste tan mal que terminaste perdiendo? Cuéntamelo abajo. Los Cazadores del Profit no juzgamos (al menos no mucho). Nos vemos en la siguiente.
Trackback from your site.
