El 29 de julio de 2026 la Reserva Federal mantuvo la tasa en 3,50-3,75%. Horas después el bono a 30 años cerró en su nivel más alto desde julio de 2007. No fue un accidente. Fue el plan funcionando a la perfección o casi…

Y es que ayer, unas horas antes de la reunión de la FOMC, en el grupo de Telegram de los Cazadores del Profit, alguien decía que si tendríamos sorpresa con el dato. A lo que contesté que: ¿Cual sería la sorpresa?

Y es que en este caso, hay una frase que llevo repitiendo desde hace tiempo:

No tomar la decisión es dejar que el mercado la tome por ti.

El 29 de julio de 2026 Kevin Warsh la convirtió en política monetaria oficial. Y lo celebró.

Lo que realmente pasó (o cómo no hacer nada y salir airoso)

La Fed publicó su statement a las 15:00. La tasa se mantiene. Votos 9-3. Hammack, Kashkari y Logan querían subir 25 puntos básicos. Hacía casi diez años que tres miembros no votaban juntos por un alza y que esta no se diera. El texto del comunicado fue casi idéntico al de junio. Lo único que cambió fue el voto. Un clásico.

Al no hacer el tradicional LIVE que hacemos sobre este esperado evento, me dio tiempo y espacio a fijarme en más detalles. A mis 14:30 empezó la conferencia. Warsh no se justificó. No intentó suavizar nada. Dijo, con esa calma que solo da el poder de un puesto aun no desgastado por historia y errore:

“Rates are higher today than they were 42 days ago.”

Y lo presentó como un logro. Osea, que fue como “hemos subido las tasas y ustedes no se han dado cuenta”.

Desde la reunión de junio el 10 los bonos había pasado de ~4,4% a ~4,6%. Uno de los saltos más grandes entre dos reuniones en dos décadas. El crédito ya se había encarecido. La Fed no había movido un dedo. Brillante.

Esa es la doctrina Warsh en estado puro:

1. Eliminar el forward guidance (las pistas)… y no será que no nos avisó en su anterior rueda de prensa.

2. Dejar de ser el árbitro que el mercado intenta adivinar… también lo dijo.

3. Que el mercado mire la pelota y no al árbitro.

Su frase más reveladora:

“Markets are paying attention to the ball and not the referee.”

Traducción libre: “Yo me quito del medio. Ustedes se encargan. Después vemos.”

Lo que hizo el mercado (la parte donde el plan se complica)

La respuesta no fue uniforme. El tramo corto y el tramo largo se movieron en direcciones opuestas, como si el mercado estuviera jugando a dos bandas:

• El 2 años bajó 4 puntos básicos. El mercado le creyó la calma y sacó del precio la subida de septiembre (pasó de ~76% a menos de 60% de probabilidad). Bien jugado, señor presidente.

• El 30 años subió 10,5 puntos básicos y tocó 5,244%. Cerró en su nivel más alto desde julio de 2007.

Y aunque una separación de la curva pudiera tener una lectura positiva, ahí está el detalle que incomoda.

Cuando la Fed deja en otras manos el ajuste de tasas, el mercado no solo hace el trabajo sucio. También te pasa la factura. Y la factura del tramo largo no es pequeña. No está descontando la próxima reunión. Está descontando el riesgo de inflación a 30 años. Está poniendo precio a la duda… y a la paciencia.

Warsh mostró la subida de las tasas de mercado como “el plan funcionando”. Parte de esa subida sí era su plan. La otra parte era el mercado cobrándole el favor.

Tres escenarios de cara a septiembre (ninguno especialmente cómodo)

El propio Warsh dejó la puerta abierta, por si acaso:

“Where necessary and appropriate, we will not hesitate to act.”

Y dejó claro que el objetivo de inflación es (y por lo pronto será) 2% y punto pelota. Cinco años por encima del objetivo no se curan en nueve semanas ni con un mes de CPI más bajo. Qué detalle por su parte.

Los tres escenarios más probables:

1. La inflación core se estabiliza: Warsh repite el discurso: “el mercado ya ajustó por nosotros”. Todo el mundo aplaude. Hasta que no.

2. El petróleo (y la geopolítica) se traslada al core: subir deja de ser opción y pasa a ser obligación. Jackson Hole será el escenario donde se prepara el terreno.

3. El tramo corto sigue aflojando: llega a septiembre con menos ajuste del que celebró y la interna del FOMC se complica más que el 9-3 de julio. El plan empieza a parecer menos elegante. Si algunos opinaban que Argentina había recibido presiones en la final del mundial, no te quiero contar lo que puede pasar en esa reunión.

La lección más importante (para inversores, no para la Fed)

Lo que Warsh hizo el 29 de julio no es solo política monetaria. Es una metáfora brutal, y por cierto bastante cara, de cómo se toman (o no se toman) decisiones en los mercados.

Muchos inversores viven exactamente en esa lógica:

• No cortan una pérdida porque “todavía no está clara”.

• No venden un ganador porque “puede seguir subiendo”.

• No rebalancean porque “el mercado ya lo está haciendo”.

• No reducen exposición cuando el riesgo sube porque “la Fed ya lo tiene controlado”.

En todos esos casos la decisión se está tomando igual. Solo que la está tomando el mercado… y normalmente a un precio peor. Qué coincidencia.

La inacción no es neutral. Es una posición en sí misma. Y como toda posición, tiene un coste de oportunidad y un riesgo de cola. Warsh decidió conscientemente no decidir. El mercado le cobró parte de esa decisión el mismo día en el tramo largo. Eso es lo que pasa cuando externalizas el trabajo sucio: te lo hacen… y después te pasan la cuenta.

Ya nos vamos

La Fed de Warsh acaba de formalizar algo que los traders experimentados ya sabían desde hace tiempo:

El que no decide, también decide.
Solo que pierde el control del timing, del discurso y del precio. También algo que pone de relevancia, que aunque por repetido ya es aburrido, el mercado manda sobre la política (al menos al final, la realidad se impone)

El bono de 30 años, en máximos que no habíamos visto casi hace dos décadas no es sólo un dato acerca de lo bonos. Es el mercado recordándole a la Fed (y a todos nosotros) que tercerizar el ajuste tiene un precio. Y ese precio, casi siempre, se paga más caro que si lo hubieras hecho tú mismo.

Pero hey, al menos el plan funcionó.
Más o menos… durante un rato.

Wall Street vivió ayer una sesión marcadamente dispar: el Dow Jones trepó más de 500 puntos hasta los 52.747 puntos, mientras el Nasdaq encadenó su quinta jornada consecutiva de pérdidas, arrastrado por el sector de semiconductores.

El telón de fondo geopolítico lo complica todo.

Las Fuerzas de la Guardia Revolucionaria Islámica lanzaron múltiples misiles balísticos desde Irán en un intento de ataque sorpresa sobre posiciones militares estadounidenses en Oriente Medio, que fueron interceptados con éxito. Paralelamente, fuerzas estadounidenses y saudíes golpearon posiciones logísticas y arsenales de grupos alineados con Irán en el este de Irak.

La respuesta de los mercados de materias primas fue inmediata: el Brent se disparó un 6,6% hasta los 89,61 dólares por barril y el WTI avanzó un 6,4% hasta los 84,31 dólares.

En el plano corporativo, Ford superó las estimaciones del segundo trimestre y elevó su previsión de beneficios para el conjunto del año, citando mejoras operativas, precios de vehículos resilientes y un mix de ventas favorable.

Sherwin-Williams ganó un 8,5% tras reportar un segundo trimestre por encima de lo esperado y elevar su perspectiva de beneficios anuales.

Hoy los futuros ya venía rojos, pero la apertura convenció a todos que hoy no es un día cualquiera. Contagiados los mercados por el Kospi, el indice Coreano, no han tardado en mostrar debilidad y caídas en todos los sectores menos energía y los valores refugio (Consumo básico y salud principalmente)

Este entorno encaja con precisión incómoda en lo que el Tracker lleva meses describiendo: una fase de Expansión Tardía a 124,8 grados, donde la inflación se resiste a ceder del todo. Con el CPI en el 3,73% y la Fed Funds Rate en el 3,63%, el margen real de maniobra de la Fed es estrecho.

En Europa y Asia predominó la cautela, aunque con fuertes diferencias entre mercados y compañías. Las bolsas europeas cotizaron mixtas, con buenos resultados empresariales y programas de recompra impulsando a UBS, Deutsche Bank, ENI, BASF y Standard Chartered, mientras Logitech, Danone y Rémy Cointreau registraron caídas. En Asia, Hong Kong avanzó con fuerza y Australia subió tras una moderación de la inflación, pero Japón y Corea del Sur sufrieron importantes descensos por las dudas sobre las elevadas valoraciones y la rentabilidad futura de las inversiones en inteligencia artificial. El oro se mantuvo cerca de los 4.000 dólares por onza, mientras el dólar apenas varió frente al yen y al euro.

Los mercados aguardan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, donde se espera que mantenga los tipos sin cambios, aunque algunos operadores siguen descontando la posibilidad de una subida.

En la reunión de junio, los miembros votaron unánimemente por mantener los tipos, pero el dot plot reveló una fractura interna: la mitad anticipaba una subida antes de fin de año y la otra mitad descartaba cualquier movimiento.

Un petróleo que vuelve a acechar los 90 dólares no simplifica ese debate.

La rotación sectorial que se está produciendo en el mercado no es ruido. Finanzas y sanidad alcanzaron nuevos máximos intradía en la sesión del martes, mientras inversores continuaron desplazando capital fuera del sector tecnológico; el ETF financiero XLF ganó un 0,5% en esa jornada.

Eso es coherente con el posicionamiento que sugiere el ciclo actual: XLF y XLI con mayor peso, precisamente los sectores que históricamente aguantan mejor cuando los tipos permanecen altos y el crecimiento mantiene algo de tracción. La trampa, sin embargo, está en el petróleo: si el Brent se consolida por encima de los 87-90 dólares como consecuencia de la escalada iraní, el conflicto sigue apuntando directamente a la infraestructura energética global, con ataques que afectan al suministro por el Estrecho de Ormuz, que concentra cerca del 20% del petróleo y GNL que circula por el mundo.

Eso vuelve a instalar el discurso de la presión inflacionista justo cuando el ciclo empieza a mostrar cansancio, y complica la tesis de aterrizaje suave.

Lo más importante de las próximas 24-48 horas está fuera de los gráficos: Hoy la Fed anuncia su decisión de tipos con posterior rueda de prensa del presidente Kevin Warsh y mañana se publica el PIB preliminar del segundo trimestre y el dato PCE de junio… vamos una bomba de relojería ante la que muchos contraen la respiración.

Esta podría ser una de las sesiones más determinantes de toda la temporada de resultados.

Y si éramos pocos, parió la abuela; a todo eso hay que sumar los resultados de Meta y Microsoft, dos de los mayores inversores en inteligencia artificial del planeta, cuya orientación sobre el gasto en capex tecnológico marcará el tono del Nasdaq para las próximas semanas. El mercado puede aguantar la tensión geopolítica un día más. Aguantar la combinación de un dato de inflación fuerte, una Fed hawkish y unas guías de capex decepcionantes el mismo día ya es otra historia.

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Los futuros arrancaron el lunes con fuerza, con el petróleo desplomándose y los mercados entrando en la semana más cargada del trimestre.

El catalizador, como casi siempre últimamente, fue geopolítico: Estados Unidos suspendió su campaña de ataques aéreos contra Irán de trece noches consecutivas para abrir espacio a negociaciones diplomáticas, y un alto funcionario iraní confirmó que Teherán también detendría sus operaciones militares mientras el cese estadounidense se mantenga.

El Brent llegó a caer un 7,4% hasta situarse por debajo de los 90 dólares por barril, arrastrando con él las presiones inflacionistas que habían tensionado los bonos durante las últimas dos semanas.

Los futuros del Nasdaq 100, el S&P 500 y el Dow Jones subían un 1,61%, un 0,96% y un 0,95% respectivamente a primera hora de la mañana y la apertura, al menos en sus primeros minutos, continuo con esa tendencia alcista.

Con ese telón de fondo, el alivio en los mercados de renta fija fue también notable: los rendimientos del Tesoro, que habían acompañado al petróleo al alza ante la expectativa de una Fed forzada a actuar, comenzaron a ceder.

El contexto macro del Tracker encaja con precisión quirúrgica en lo que está ocurriendo. Con la economía en Expansión Tardía, un CPI en el 3,73% y el bono a 10 años anclado en el 4,71%, el margen de maniobra es estrecho.

La Fed ha mantenido los tipos en el rango del 3,50%-3,75% y el gobernador Waller ha intensificado la especulación sobre una posible subida en la reunión del 28-29 de julio, señalando que el foco del banco central ha girado hacia la contención de la inflación.

La tregua con Irán hace algo muy concreto en ese contexto: reduce temporalmente la prima de riesgo energética que estaba forzando al mercado a descontar más endurecimiento monetario del que la economía puede absorber sin fisuras. Que la curva 10Y-2Y se mantenga en apenas 0,36 puntos confirma que el ciclo no tiene ya mucho recorrido antes de que el crédito empiece a apretarse de verdad.

En el plano corporativo, la semana pasada dejó una paradoja reveladora que merece atención. Intel publicó ingresos de 16.100 millones de dólares en el segundo trimestre, un avance del 25% interanual que representa el crecimiento trimestral más rápido en más de quince años. Sin embargo, la acción cayó un 7,9% el viernes a pesar de ese resultado histórico.

Al mismo tiempo, Alphabet presentó resultados sólidos pero sus planes de gasto y el flujo de caja libre negativo asustaron a los inversores, y el ETF Magnificent Seven perdió más de un 5% en la semana mientras los ETF de semiconductores cerraron al alza.

El mercado está premiando la ejecución industrial y penalizando el gasto discrecional en IA sin retorno visible, una distinción que favorece a los sectores del Tracker con mayor peso hoy: financieras, industriales y materiales tienen un perfil de valoración muy distinto al de los grandes hiperscalers en apuros.

Esta semana reportan Amazon, Meta y Microsoft el miércoles y el jueves, y la Fed anuncia su decisión de tipos el martes 29 a las 14:00 hora de Nueva York.

Son dos frentes simultáneos con capacidad de mover el mercado en direcciones opuestas: si los resultados de los hiperscalers vuelven a defraudar en términos de flujo de caja libre, la rotación hacia valor e industriales podría acelerarse. Pero si la Fed sorprende con un tono más agresivo del esperado, los 4,71% del bono a 10 años dejarían de ser techo para convertirse en suelo, y eso cambia el cálculo de casi todas las clases de activos.

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En este post quincenal, analizamos la situación de Bitcoin con análisis técnico en distintas temporalidades, viendo la liquidez del activo, la liquidez macro y los principales indicadores on-chain. Es una versión escrita, completa y con análisis aun más profundo del que hacemos en los LIVE que la comunidad de #CazadoresDelProfit disfruta de forma diaria.

Análisis Técnico

Bitcoin gráfico de 4 horas: (Aplicar para las próximas 24h)

Llevamos dos semanas con una estructura similar. Algunos le decimos “espagueti”. EMAS cruzándose y la acción del precio entre ellas, lo que suele ocultar una compresión. En 4 horas no suele ser tan definitivo, pero en temporalidades más largas suele mostrar un cambio de tendencia. La tendencia ligeramente alcista, dentro de una estructura algo caótica y bastante volátil, se ha visto interrumpida con la zona de 67k, tal como habíamos avisado.

El volumen sigue bajo, eso sí funcionando como reloj para marcar máximos y mínimos dentro de la estructura. Para continuar con la tendencia alcista y conseguir romper los 67k, deberíamos ver ese incremento de volumen.

En principio todo apunta a un lateralización entre 67k y 65k

Bitcoin gráfico de 24 horas: (Aplicar para las próximas 72h)

Análisis muy coincidente con el de 4 horas. Continua respetando EMA 25, lo que sorprende dado el bajo nivel de volumen y fuerza; aunque parece que el SQZ despierta levemente el DMI ADX sigue perdiendo fuerza en la tendencia, confirmando una probable lateralización, que aun no se resuelve. La actividad de trading, sigue siendo escasa y con poco empuje, sobre todo si lo comparamos con los días bajistas de hace unas semanas. La caída de la liquidez en el sistema lastra ese posible ataque a los 67k.

Continuamos con el avance de la caja de compresión, en el que sigue baja la concentración ni volumen. Hay que esperar el desarrollo de esta y la entrada de volumen por sus zonas extremas para ver la intencionalidad del mercado.

Bitcoin gráfico de semanal: (Aplicar para los próximos 30-90 días)

Bitcoin continua con esta lateralización con poco volumen y con poco movimiento en la acción del precio, que contrasta con la volatilidad que algunos días hemos tenido. Seguimos cumpliendo los análisis de las semanas anteriores y en este continuamos con la misma linea y el análisis semanal no cambia nada: Continuidad de corrección en tiempo, con búsquedas puntuales de liquidez inferior y superior (casi ya agotada) por catalizadores macro. Hay que estar muy atento a los desequilibrios en las zonas de liquidez, tanto alcista como bajista, que puede detonar pequeños movimientos, con economía de energía, para intentar capturarlos. A nivel semanal, la zona de 67-68, coincidente con la EMA200 parece, marcar la resistencia próxima y seguimos con los 57k como soporte e inicio de la zona de capitulación.

Análisis de liquidez

Las zonas de liquidez inmediata sobre pools creados en las ultimas 72 horas empuja levemente el precio en alcista, al menos para las próximas horas, pudiendo permitir tal vez ligeras subidas hasta los 66.5k que es donde queda emplazada la zona de liquidez, con el fin de limpiarla, por proximidad. No es de gran tamaño, pero esta cerca y es apetecible, por que la energía a usar es baja, por lo que no sería raros los movimientos entre 66.5k y 62.8k para aprovechar esa liquidez típica de una estructura lateral.

Con una vista más amplia a los pools de liquidez disponible por liquidación de posiciones apalancadas seguimos viendo la zona de 57,2 sigue disponible para limpiar, aunque no dudo que vuelva a ese precio en algún momento, no lo veo muy probable a corto plazo a menos de un deterioro en indicadores macro o “malas noticias” geopolíticas, por que pese la que “está cayendo” se manteniendo a unos niveles aceptables. La zona de liquidez de 68,5k, aunque más cercana implicaría la ruptura de ciertas resistencias (67k-67.8k) que sin volumen lo vemos muy difícil.

El Open Interest del Bitcoin CME Futures, ha tenido un ligero repunte, pero sigue dentro de una tendencia bajista, en un movimiento que recuerda tanto a lo vivido en anteriores ocasiones, solo que ampliado. Sí esto no cambia, solo tendremos escenarios bajistas o en el mejor de los casos laterales entre 67k y 57k, similar análisis al obtenido hace 15 y 30 días. La compra institucional, aunque esta semana nos ha dado algo de respiro, sigue cayendo en términos generales. Aquí podemos ver los flujos de compra y venta diarios así como las tenencias de los ETFs, que nos muestra claramente, el ligero alivio de estos días, pero no cambia la situación general, al menos de momento.

Tanto los flujos a 90 días como la la media móvil de 30 días, siguen en el lado negativo, sí bien, parece que la situación está mejor de lo que teníamos hace unas semanas. La salida de liquidez hacia otras inversiones es evidente y por otro lado normal en la parte del “ciclo crypto” en la que nos encontramos. Este indicador es básico, como ya vimos en el anterior ciclo, así que seguiremos atentos a las compras institucionales que nos darán visibilidad de el posible suelo de bitcoin. Los rumores de avance en la firma del Clarity Act, puede empezar a a revertir esta tendencia, pero ojo, que puede ser un macht ball. ¿Y si no sale?

Análisis del ciclo de Bitcoin

La situación del ciclo de Bitcoin avanza lentamente, estaríamos a 16 semanas de la teórica zona donde se debería entrar en la fase recovery, aunque recuerda que esto no es más una estadística basada en la historia anterior. En cualquier caso, seguimos en los parámetros vistos en anteriores halving. Así que, en principio mantener este movimiento lateral es lo mejor que nos puede pasar y no sería raro buscar la zona baja de liquidez y capitulación de 57k. Como hemos mencionado hay muchas esperanzas depositadas en la aprobación del Clarity Act, pero el miedo que no salga antes del 7 de agosto es está pesando demasiado.

Análisis macro y de liquidez del sistema

Según el ciclo económico nos encontramos en una fase final del ciclo expansivo… ahí seguimos. Ha sido una semana muy compleja, con un petroleo rozando los 100$ dólares y el bono acusando el miedo que viene de la situación geopolítica, borra de un plumazo lo avanzando en semanas anteriores. La Fed que tenía un colchon para dar espacio a los datos, vuelve a preocuparse por un repunte de la inflación, pese a que los datos anteriores habían dado alivio. La próxima reunión de la FOMC indica que pueda ser una de las más abiertas, en cuanto a incertidumbre de los últimos años.

En el aspecto de la liquidez, también hemos dado un paso atrás sobre lo mostrado hace dos semanas. Crecimiento en el SOFR, drenaje en TGA y continua la fuerte emisión de bills que sigue generando algo estrés adicional, todo este panorama ya está teniendo su impacto en el precio del bono, lo cual ya sabéis que golpea a los mercados de renta variable, que ya está viviendo sus propias batallas.

Estos datos los tienes actualizados de forma diaria y semanal en el Market Tracker en la estrategia de rotación de activos SPI.

Indicadores On-chain de Bitcoin

Interpretación

Los datos on-chain muestran una mejora moderada respecto al informe anterior, pero todavía dentro de la parte baja del ciclo. El MVRV Z-Score avanza de 0,35 a 0,38 y el NUPL pasa de 0,16 a 0,175. Ambos movimientos indican que el mercado ha recuperado algo de valoración y que aumentan los beneficios latentes, aunque desde niveles todavía muy contenidos. No estamos viendo una aceleración suficiente para hablar de una recuperación plenamente confirmada, pero sí una reconstrucción gradual después del deterioro previo.

El SOPR permanece ligeramente por debajo de 1, lo que significa que sigue habiendo movimiento en las carteras de Bitcoin que visto en conjunto, lo hace con pequeñas pérdidas. Es probablemente el dato que más limita la lectura alcista: el mercado se aproxima al equilibrio, pero todavía no consigue consolidar de forma sostenida ventas con beneficio. Para confirmar una fase de recuperación más sólida, convendría observar al SOPR estabilizándose por encima de 1 durante varias lecturas consecutivas.

La mejora más clara aparece en el Puell Multiple, que sube de 0,63 a 0,80. Los ingresos de los mineros se recuperan frente a su media anual y se alejan de la zona de mayor tensión, aunque el indicador sigue por debajo de 1. Esto encaja con un mercado que estaría saliendo de la parte más débil del ajuste, pero que aún no ha entrado en una expansión madura.

En conjunto, los indicadores continúan situando a Bitcoin en una zona baja de reconstrucción, probablemente cerca del final del tramo bajista, pero todavía antes de una recuperación plenamente confirmada. MVRV, NUPL y Puell mejoran; SOPR continúa mostrando fragilidad. La señal definitiva no vendría de un único dato, sino de la combinación de un SOPR sostenido por encima de 1, un NUPL avanzando hacia 0,25 y un MVRV Z-Score alejándose con claridad de la zona actual.

Opciones

La lectura del vencimiento de las opciones para el 26 de julio es bastante clara: el max pain está en 64.000 USD, con una zona de equilibrio muy cercana entre 64.000 y 64.500, por lo que mientras BTC se mantenga en esa franja el mercado de opciones favorece un precio “pegado” y sin demasiada dirección; por abajo, la zona práctica a vigilar es 63.500–63.000, donde se concentran los puts más relevantes y cuya pérdida aumentaría el riesgo de buscar 62.000 e incluso 60.000; por arriba, la primera resistencia útil está en 64.500–65.000, y si BTC supera esa zona con volumen, el mapa mejora hacia 66.500–67.500, donde aparece la mayor concentración de calls, especialmente en 67.000 y 67.500. Es un vencimiento pequeño/moderado, con unos 2.465 BTC de open interest, más calls que puts, por lo que no parece un evento capaz de mover el mercado por sí solo, pero sí puede actuar como referencia táctica hasta la fecha de vencimiento. Estos niveles están tan pegados que son visibles desde la herramienta de BitcoinWar

Recuerda que el acceso es gratuito, para todos los suscriptores de substack. Nada más comparte tu correo en el momento de usarlo. En BitcoinWar, puedes ver de una forma sencilla y muy ilustrativa no solamente el order book, sino también niveles de liquidación y donde están las zonas con puts y call en proximos vencimientos. No dejes de probarla y dame tu opinión en comentarios.

Para cerrar…

El precio, con lo que parece una aburrida lateralización, es el típico movimiento que suele marcar los finales de ciclo. Aunque solemos esperar siempre alguna corrección final que nos llevaría a limpiar la zona de 58k. Hoy el contexto, técnico, macro, liquidez y on-chain, nos sigue mostrando una gran debilidad en el activo, por falta de interés y volumen, aunque continuan, como ya marcamos hace 15 días, los ligeros cambios positivos, que podrían hacer pensar “que lo peor ya pasó”, sin embargo por la zona del cliclo y los contextos anteriormente mencionados, sería algo demasiado optimista. La salida de los ETFs de Bitcoin sigue lastrado mucho el peso del movimiento pero se ha demostrado que la entrada de dinero en la zona 58k-60k, es muy fuerte.

A nivel estratégico, en esta fase de posible consolidación, continuo con las compras en DCA distribuidas semanalmente siempre por debajo de mi precio objetivo de compra para los próximos días de 68,5k y con el limite inferior de 58k para activar el SDCA. Y recuerda que puedes usar mi código de invitación RAFA, en Quantfury para comprar Bitcoin al mejor precio del mercado sin complicaciones, pero en cualquier caso debes hacer tu propio análisis y sobre todo, comentar esta publicación para que llegue a mas gente y des tu propio punto de vista coincidente o no para que todos sigamos aprendiendo.