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Bitcoin Hoy – Semana 44 – Año 2026
Esta semana ha sido complicada para los mercados y Bitcoin no se ha escapado, incluso por motivos propios del mercado cripto. Cuando a una situación macro como poco compleja y a una liquidez pasando momentos difíciles, le sumas el mayor hackeo cripto, está claro que vamos a tener volatilidad… pero, ¿sabes la frase que mas se escucha entre los grandes conocedores del mercado crypto?
“Demasiado bien se ha comportado”
En cualquier caso, aquí te dejo esta nueva edición de #BitcoinHoy. Este es un contenido 100% gratuito que lo único que necesita es que le des tu like, compartas y por supuesto comentes para animar la conversación. Recuerda que en este contenido quincenal analizamos la situación de Bitcoin con análisis técnico en distintas temporalidades, viendo la liquidez del activo, la liquidez macro, opciones y los principales indicadores on-chain. Es una versión escrita, completa y con análisis aun más profundo del que hacemos en los LIVE que la comunidad de #CazadoresDelProfit. Hoy con un poco de retraso sobre la hora normal, me siento a compartir con vosotros el panorama de Bitcoin.
Análisis Técnico
Bitcoin gráfico de 4 horas: (Aplicar para las próximas 24h)
Muchos ven en el “hackeo” un motivo, yo no veo más que un catalizador de algo que ya avisamos hace dos semanas. Perdimos las EMAs tras probar la ruptura en 87 y ya dijimos que ahí teníamos un fuerte componente correctivo. Llevábamos 5 semanas con la tesis de la corrección y analizar la profundidad del pullback.
Si hace dos semanas, veíamos como la situación se enfriaba en el gráfico de 4h, con volumen secante y varías días con continuas divergencias que impulsaban el activo a las zonas bajas del rango; hoy peleamos con volver a entrar en la zona de compresión anterior en pleno impulso alcista, pero tras confirmar una tendencia bajista. Si conseguimos entrar en la zona de compresión y desarrollar el ciclo alcista (impulso + movimiento), tenemos que estar muy atentos hasta donde nos lleva si no conseguimos romper la EMA25 estaríamos con otra señal bajista que alargaría esta corrección.
Bitcoin gráfico de 24 horas: (Aplicar para las próximas 72h)
Seguimos con el desarrollo del movimiento tras la divergencia bajista que comentábamos hace un mes y que se ha confirmado en la acción del precio. Aunque al igual que hace 15 días veía varios aspectos que no me gustaban, hoy podemos observar como continuo el movimiento a buscar las zonas de liquidez que quedaban disponibles.
Hoy tenemos además una zona claramente identificada como soporte que en caso de perderlo, estaríamos viendo precios muchos más bajos, dado que apenas hay zonas donde anclar el precio si perdemos los 75,4k. Ahora veremos, en que parte del análisis volverá a aparecer esta zona como algo importante a defender.
Bitcoin gráfico de semanal: (Aplicar para los próximos 30-90 días)
Y pese al movimiento fuerte, catalizado por situaciones internas y externas Bitcoin apenas cayo ligeramente por debajo de la zona de distribución superior. El volumen de esta semana, pese la volatilidad del miércoles y jueves, fue baja y sigue por debajo de la media de volumen semanal. Seguimos viendo señales de debilidad en el DMI/ADX sin fuerza en la tendencia y SQZ, que nos dibuja el inicio el impulso bajista, pero aun dentro de una estructura alcista que esperemos aguante en caso de confirmar el ciclo semanal de SQZ.
Sí el precio aguanta por encima de las EMAs, puede ser una gran oportunidad para que ese ciclo bajista de SQZ sea corto incluso sin movimiento bajista, pero el “match ball” lo tenemos muy claro para las próximas 5-6 semanas.
Análisis de liquidez
Las zonas de liquidez inmediata sobre pools creados en las ultimas 72 horas, son las típicas tras un movimiento de volatilidad, si bien está ha sido mucho menor de lo que hubiéramos pensado tras una noticia como la vivida y sobre todo con la situación macro que estamos sufriendo. El “imán” de los 80 es demasiado débil y no creo que tenga el atractivo suficiente que en cualquier caso necesitaría de otro catalizador externo.
Con una vista más amplia a los pools de liquidez disponible por liquidación de posiciones apalancadas vemos como la liquidez de la zona de 87k, se engrosa y amplia y tras el movimiento vemos como la que tenemos por la zona de 74,6k toma fuerza. Esta es importante por que además de estar cercana, coincide con el nivel de soporte técnico así que no sería de extrañar una visita rápida en un día de poco volumen como antes de la apertura asiática del lunes o aprovechando alguna noticia negativa para la renta variable.
Los futuros de Bitcoin CME, deja por arriba el gap entre 79k y 81k, como zona atractiva para ir a limpiar en el momento oportuno. El volumen de negociación de contratos se animó, pero si vemos que existe una fuerte componente bajista.
El Open Interest del Bitcoin CME Futures, que nos adelantó el movimiento bajista, sigue indicando que por lo pronto no vemos ansia compradora, estando en uno de los puntos más bajos del año
Y aquí vemos el verdadero elemento regulador del mercado. En un momento que hubiéramos pensado ver movimientos más fuertes la inercia de los ETFs ayuda a amortiguar el golpe, al menos en un primer momento, cerrando una quincena con flujos positivos.
Los flujos de los ETFs, en su media móvil de 30 y de 90 días, continuan en el lado positivo, si bien vemos la primera señal de agotamiento cuando vemos que la media móvil de 30 días cae por debajo de la de 90, coincidente con la visión técnica del SQZ semanal, que avisábamos hace 15 días que daba señales de que caía la fuerza alcista. Seguiremos de cerca la evolución de este indicador que tan bien nos está ayudando, junto con el análisis técnico a detectar mínimos y máximos relativos en el precio de Bitcoin.
Análisis del ciclo de Bitcoin
La situación del ciclo de Bitcoin avanza lentamente, estaríamos entre 2-5 semanas de la teórica zona donde se debería entrar en la fase de recover y el precio se encuentra a menos de 1000$ USD de la zona alta de ese area. Las preguntas no cambian, si bien se añaden algunas: ¿Se adelanto el ciclo? ¿El tramo bajista de junio es el que nos está “sobrando”? ¿Aun falta alguna corrección que nos haga entrar en la zona de recover tras las mid-term, en la zona de 70k bajos? Recuerda que esto no es más una estadística basada en la historia anterior pero en cualquier caso vemos como otros movimientos de ciclos anteriores, como cruces de EMAs o caídas prolongadas por debajo de estas EMAs no se han dado, lo que sigue abonando la tesis de que algo cambio en el ciclo de Bitcoin… aun así estamos mas cerca de volver a cumplir otro ciclo de lo que pensábamos hace tres o cuatro semanas.
Análisis macro y de liquidez del sistema
Según el ciclo económico continuamos en una fase final del ciclo expansivo, cuando cada vez más personas hablan de cambio de ciclo… El bono se ha relajado, pero aun sigue caro y el petroleo sigue en la zona de los 100 USD el WTI… pese a todo la no subida de tipos por parte de la Fed, da algo de alivio al mercado y nos deja algo de tranquilidad de cara a una semana electoral que será cuando menos agitada por si misma.
En cuanto a la liquidez, la situación se ha deteriorado y mucho en estas dos últimas semanas ¿Como afecta la situación actual para bolsa y Bitcoin?
La combinación actual reduce el apoyo monetario para los activos de riesgo. Para la bolsa, significa menos capacidad de absorber episodios de volatilidad, especialmente en compañías con valoraciones exigentes o necesidades importantes de financiación. Para Bitcoin, el deterioro de liquidez puede amplificar los movimientos de desapalancamiento, aunque no implica por sí mismo una caída inmediata del precio. Además, la Fed mantiene los tipos sin cambios, por lo que tampoco llega esta semana un alivio directo desde la política monetaria ni creo que lo veamos pronto por el comportamiento de la inflación y el precio del petroleo.
Y recuerda que estos datos los tienes actualizados y tratados de forma mucho más amplia de forma diaria en el Market Tracker y una vez a la semana con el análisis de liquidez que tanto nos ayuda en la estrategia de rotación de activos SPI y que está reservada para los suscriptores de pago.
Indicadores On-chain de Bitcoin
La fotografía on-chain ha empeorado respecto a la última edición de #BitcoinHoy. El MVRV Z-Score cae de 0,92 a 0,76, un descenso del 17,4%, y el NUPL baja de 0,3382 a 0,3132, reduciendo los beneficios latentes de los inversores. Son dos señales coherentes de pérdida de valoración y de confianza, aunque sus niveles todavía no describen una capitulación. Bitcoin se aproxima nuevamente a la parte baja del rango de recuperación que veníamos observando, y eso obliga a ser más prudentes con la hipótesis de que el mercado bajista ha quedado definitivamente atrás.
La señal más delicada procede del SOPR, que ahora marca 0,99. Después de varias quincenas moviéndose alrededor de 1, el indicador vuelve a reflejar ventas realizadas con pérdidas netas. Una observación aislada no confirma un cambio de régimen, pero sí debilita la lectura constructiva que teníamos a principios de octubre. En cambio, las reservas en exchanges aumentan hasta 3.675.030 BTC, frente a los 3.667.020 anteriores: son unos 8.000 BTC adicionales, un incremento modesto pero desfavorable porque aumenta ligeramente la oferta potencial disponible para negociar.
El Puell Multiple retrocede hacia 1,03, prácticamente en su media anual, lo que indica normalización de los ingresos mineros, no estrés extremo. En conjunto, los cinco indicadores describen un mercado que ha perdido buena parte del impulso de recuperación de principios de octubre. Mi lectura pasa a ser cautela: la recuperación sigue siendo posible, pero ahora necesita demostrar que puede reconstruirse desde niveles inferiores. La señal más útil para las próximas semanas será que SOPR recupere y sostenga 1, mientras MVRV y NUPL dejan de deteriorarse.
Opciones
En el corto plazo, el mercado de opciones vuelve a estar bastante alineado con el precio: Bitcoin ronda los 77,5k, mientras los vencimientos inmediatos sitúan el max pain entre 77,5k y 80k. Eso convierte 78k–80k en la zona de equilibrio más importante ahora mismo. Por arriba, si BTC recupera 80k, las primeras zonas de fricción aparecen en 82k–85k, donde se concentra una cantidad relevante de calls, especialmente de cara al vencimiento del 6 de noviembre. Por abajo, 75k–74k es la zona defensiva que más se repite en los distintos vencimientos y, si se pierde, el mapa empieza a deteriorarse con claridad.
El siguiente gran evento es el 27 de noviembre, con casi 49.000 BTC de interés abierto y max pain en 80k, y le iremos siguiendo como evoluciona a lo largo de las próximas semanas. El gran vencimiento de final de año, el 25 de diciembre, ya acumula más de 136.000 BTC y tiene hoy su max pain en 75k. Lo más importante de los últimos meses es que hemos visto de todo: en agosto y septiembre Bitcoin venció muy lejos del max pain, mientras que el 30 de octubre terminó prácticamente a la par. La conclusión es sencilla: el max pain no es un destino obligatorio, sino una referencia que además puede moverse hacia el precio a medida que cambia el libro. Hoy el mapa es claro: 78k–80k como centro, 82k–85k como zona superior y 75k–74k como defensa clave. Y todo esto coincide como un guante a los datos de soporte y resistencias que hemos visto en el análisis técnico.
Y lo mejor de todo… estos niveles irán apareciendo visibles desde la herramienta de BitcoinWar
Si no la has usado no sabes de lo que te estás perdiendo. Recuerda que el acceso es gratuito, para todos los suscriptores de substack. Nada más comparte tu correo en el momento de usarlo. En BitcoinWar, puedes ver de una forma sencilla y muy ilustrativa no solamente el “order book”, sino también niveles de liquidación y donde están las zonas con puts y call en próximos vencimientos. No dejes de probarla y dame tu opinión en comentarios.
Para cerrar…
Confirmamos el ligero retroceso que vimos hace dos semanas; ahora lo importante ahora es ver si se respetan los soportes y se mantiene en corrección en tiempo mientras se aclara la situación macro, electoral y geopolitica… demasiados frentes abiertos, la verdad.
¿Cómo opero esta fase? Continuo con DCA, en lotes medios, con algunas compras que se ejecutaron al caer de los 80k. Hoy con más dudas por la IA e industrias auxiliares pero pese a todo, tanto renta variable como Bitcoin siguen aguantando… sí claro, con semanas negativas pero de momento todo dentro de un guión de un ciclo que se agota, pero aguanta.
En estas dos próximas semanas, veremos si la corrección avanza en precio o en tiempo. Aunque hay más pesimismo en el mercado y el deterioro de ciertos indicadores, vemos que el precio se está comportando mejor de lo que podríamos pensar. Los vencimientos de opciones y el circuito de liquidez creo que nos darán las pistas en las próximas semanas que pueden ser volátiles aunque espero que los ETFs de Bitcoin ayuden a amortiguar esos cambios de precio.
Y recuerda que puedes usar mi código de invitación RAFA, en Quantfury para comprar Bitcoin al mejor precio del mercado sin complicaciones y sobre todo sin comisiones.
Este análisis es informativo y educativo; bajo ningún concepto puede ser tomado como una recomendación de inversión. Si tienes dudas como operar este u otros activos la comunidad de los Cazadores del Profit te puede ayudar y acompañar, pero siempre debes hacer tus propios análisis.
Market Tracker y Análisis de liquidez | 30 de Octubre | Semana 44 – 2026
Los futuros de Wall Street entran al viernes con la cara de quien acaba de leer los resultados de Amazon e Intel después del cierre: el S&P 500 cae un 1,1% en pre-mercado y el Nasdaq retrocede un 2,4% aunque tras la apertura aparece algo de presión compradora, extendiendo el daño de una sesión que ya había sido complicada y prometiendo que el cierre semanal no va a ser agradable.
Ayer, el mercado logró un equilibrio frágil: el S&P 500 cedió solo un 0,3% pese a que Alphabet se desplomó un 12,5% tras mostrar que la IA le está comiendo la cuota a su negocio de búsqueda, mientras Eli Lilly subió un 6,5% a máximos históricos por sus resultados de pérdida de peso y el Russell 2000 avanzó un 0,7% en la lectura de que la Fed fue menos agresiva de lo temido. Ese equilibrio duró lo que tardaron en llegar los números de Amazon e Intel, ambos cayendo en doble dígito en afterhours y reseteando la narrativa de la jornada.
La agenda de los próximos días no ofrece mucho refugio: el Employment Cost Index de Q3 ya salió esta mañana en línea con lo esperado, en +0,8%, confirmando que los costes laborales no se están disparando pero tampoco ceden. El mercado mirará además el cierre de semana europeo con los datos de inflación todavía en proceso de digestión, y la próxima semana trae citas de peso en empleo americano, donde cualquier sorpresa al alza con el yield del bono a 10 años ya en el 5% sería la combinación menos bienvenida posible.
En la sesión americana de ayer, el protagonismo negativo fue todo de Alphabet, pero el daño sistémico llega hoy con Intel y Amazon: el mercado empieza a preguntarse si el gasto en IA es un motor de crecimiento o un sumidero de capital sin retorno claro a corto plazo. El índice de avances sobre retrocesos del miércoles había sido positivo, lo que sugería amplitud; hoy esa amplitud será la primera prueba, porque si las caídas se concentran en mega-cap tech el daño es diferente a si se extienden a todo el mercado.
En Europa, la sesión de hoy transcurre con los mercados absorbiendo la misma resaca tecnológica que golpea los futuros americanos. El EUR/USD sube hasta 1,1200, con el dólar cediendo al tiempo que los yields caen, aunque el contexto no es de optimismo sino de huida desordenada. Alemania sorprendió al alza con un PIB del Q3 de +0,2% frente al +0,1% esperado, pero Italia encadena un trimestre plano y un IPC de octubre en el 5,4% frente al 4,6% estimado, dejando al BCE en la posición habitual: sin una lectura limpia para ninguna decisión cómoda.
La sesión asiática fue negativa para casi todas las plazas, las caídas más duras, vinieron del Kospi que se dejó el -3,48% y el Nikkei un -2,16%. El contagio de Asia a las condiciones de IA será inmediato, ya que son parte importante de la economía productiva de este sector.
El petróleo sigue siendo la anomalía del día: el WTI avanza más de un 2% hasta los 104,25 dólares, sostenido por las tensiones entre EEUU e Irán, los ataques de Houthis sobre instalaciones saudíes y los reportes de incidentes cerca del Estrecho de Ormuz, todo ello en un viernes donde los traders prefieren no quedarse cortos en crudo de cara al fin de semana. El oro, en cambio, cae un 1,2% hasta los 3.971 dólares, liquidado por la presión de márgenes conforme las pérdidas en renta variable fuerzan a deshacer posiciones donde haya ganancia, llevando el precio a mínimos desde julio pese a que su argumento fundamental, con yields cayendo y riesgo geopolítico elevado, no ha empeorado.
Si éramos pocos parió la abuela; mercado cripto vivió ayer una jornada de fuertes caídas, inicialmente presionado por una Fed restrictiva y la debilidad tecnológica, pero agravada por un ataque histórico a Binance de unos 6.300 millones de dólares. Bitcoin cayó hasta los 76.400 dólares, Ethereum perdió la zona de los 2.200 y las liquidaciones superaron los 1.500 millones, principalmente en posiciones alcistas. Binance suspendió las retiradas y comunicó la inmovilización de cerca de 3.000 millones en activos. La combinación de tensión macroeconómica, apalancamiento excesivo y pérdida de confianza convirtió una corrección en una venta masiva.
Hay que matizar que del hackee de 6300 millones, casi la mitad fueron congelados y no llegaron a poder ser robados y aun queda por conocer en que estado esta la cantidad restante, si bien Binance ha activado su fondo de protección SAFU para compensar a los clientes en caso de que estos registraran pérdidas.
Lo que los Cazadores deben vigilar hoy no es tanto si el mercado rebota o no, sino si la caída sigue siendo un fenómeno de mega-cap tech o empieza a contaminar la amplitud: un Russell 2000 que ceda donde el Nasdaq ya baja sería una señal distinta y más preocupante sobre el ciclo. El tono de fondo es de desconfianza renovada hacia el gasto en IA y de un mercado que, con el bono a 10 años todavía cerca del 5%, tiene poco margen para absorber decepciones en resultados.
Con el ciclo SPI en expansión tardía a 133,9 grados y un yield real que empieza a pesar, los sectores de financieras, industriales y materiales básicos, XLF, XLI y XLB, son los que la fase del ciclo favorece estructuralmente; que hoy el ruido venga de tech no cambia esa lectura, aunque tampoco la hace más fácil de ejecutar en medio de una jornada de risk-off.
Análisis de liquidez
Market Tracker · SPI Sector Pulse Investing · Datos: Yahoo Finance + FRED
El Excel completo con todos los activos está disponible en el canal de Discord.
Mañana a las 12 se cierra el precio de fundador
Sin rodeos, que es el último aviso. Estoy muy cerca de lograr el objetivo, así que no quiero dejar de avisarte.
Mañana sábado 31, a las 12:00 del mediodía (hora de Cancún), cierro el acceso de fundador. A partir de esa hora, quien entre paga la tarifa nueva, más alta. Y el precio de fundador no vuelve a abrirse.
Lo que te llevas si entras AHORA:
Precio congelado de por vida. Nunca te sube, pase lo que pase.
Insignia de Cazador Fundador.
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Rafael González Bautista
